Лучший разбор МОСГОРЛОМБАРДА перед IPO | Алексей Линецкий и FinDay

Группа «Мосгорломбард» ведет несколько направлений деятельности:

⎯ занимается оформлением займов под залог ювелирных, меховых изделий и бытовой техники,
⎯ оказывает услуги ресейла в рамках широкой розничной сети в Москве и Московском регионе и через крупные ресейл-платформы по всей территории России (быстрая скупка и продажа высоколиквидных позиций (золото, техника, мех) и комиссионная торговля широким ассортиментом потребительских товаров)
⎯ проводит оптовую скупку и переработку лома драгоценных металлов для поставки чистого золота в банки (в форме инвестиционных слитков) и производителям ювелирных изделий

В Группу «Мосгорломбард» входит старейшая в России сеть ломбардов под одноименным брендом, основанная в 1924 году. До 2014 года ломбардная сеть принадлежала московскому правительству, затем ее выкупил Банк Москвы. В 2016-м банк был присоединен к ВТБ, и «Мосгорломбард» перешел в разряд непрофильных активов группы ВТБ. В 2018 году происходит смена собственников — текущие акционеры выкупают 100% акций у группы ВТБ. В 2023 году была проведена структурная реорганизация, в результате которой был сформирована диверсифицированная Группа «Мосгорломбард».

7 декабря Группа объявила ценовой диапазон акции, стартовал сбор заявок.

Группа «Мосгорломбард» за последние 3 года провела первый этап стратегии развития. За это время произошло самое быстрое развитие розничной сети в Московском регионе:

⎯ Мосгорломбард стал крупнейшей розничной сетью, расширив её с 17 в 2019 году до 109 отделений в 2022 году.
⎯ Ключевые финансовые показатели с 2020 по 2023 год кратно выросли: чистая прибыль в 8 раз, выручка и кредитный портфель в 6 раз.
⎯ Количество клиентов «Мосгорломбарда» преодолело отметку в 100 тысяч человек.

Стратегия развития:

⎯ Мосгорломбард планирует провести цифровизацию клиентских и операционных процессов и обеспечить бесшовную интеграцию всех направлений Группы.
⎯ Продолжение масштабирования в Московском регионе: к 2025 году увеличить розничную сеть до 150 отделений с увеличением собственной доли рынка до 40% к 2027 году.
⎯ Развитие направления ресейла — доля рынка 3-5% к 2027 году.
⎯ Развитие оптового направления трейдинга драгоценных металлов позволит существенно нарастить обороты с одновременным эффективным управлением временно свободной ликвидностью.


Рынок ломбардов

⎯ Ёмкость оценивается в 50–60 млрд рублей.
⎯ Потенциалом является консолидация рынка. В силу регуляторных изменений число компаний сокращается в пользу сильных и современных игроков с высоким уровнем прозрачности, а доля рынка перераспределяется между ними. Группа «Мосгорломбард» входит в это число.
⎯ Занимая долю в 11 % на рынке Москвы, Мосгорломбард видит перспективы и возможности увеличить этот показатель к 2027 до 40 %.

Рынок ресейла.

⎯ Сейчас ёмкость рынка ресейла оценивается в 1 трлн рублей с потенциалом роста до 3 трлн рублей к 2027 году.
⎯ На фоне стремительного роста интереса потребителей к «товарам с историей» и наличия у нас уникальной экспертизы верификации подлинности материалов и техники Мосгорломбард видит перспективу занятия собственной ниши на массовом рынке высоколиквидных товаров широкого ассортимента. К 2027 году её доля может достигнуть 3–5 %.

Вторичный рынок драгоценных металлов.

⎯ Вторичный оборот российского рынка драгоценных металлов в разные периоды варьировался от 30 до 60 тонн золота в год.
⎯ Ломбарды являются его активными участниками, но после интеграции с лидером рынка «Лот-Золото НДС» Группа смогла существенно повысить ликвидность товарного портфеля.
⎯ С прошлой весны был отменён НДС для физлиц при покупке золотых слитков. С тех пор рынок купли-продажи физического золота стремительно растет, а объём спроса на физический металл увеличился более чем в 10 раз. 60 % от него составляют слитки.
⎯ Портфель группы более чем на 90 % обеспечен золотом.

Подписывайтесь на канал ребят из FinDay c разборами
https://t.me/FinDayStocks
А также на личный канал Александра по финансам:
https://t.me/sidenko_aleks

Также следите за их видео на YouTube: https://www.youtube.com/@findaypro

И за аналитикой FinDay в Тинькофф.Пульс:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/FinDay/
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Alex.Sidenko/

Мои социальные сети: